高质量增长下，平安银行做对了什么？

在全球宏观环境复杂多变、众多不确定因素叠加的背景下，国内银行业经历了一轮调整，当下正进入一个关键阶段。

最新披露的各行业财报数据，透露着经济缓步复苏的迹象，而截至当前已披露半年报的股份制商业银行，也大多出现资产规模增长、资产质量改善、盈利水平企稳的积极信号，只是净息差仍存在一定下行压力。

金融业持续突围面临的挑战仍需继续，而平安银行作为股份制商业银行中净息差保持高位的代表，也在前不久交出2023年上半年业绩报告——讲述了一家股份制商业银行，在市场承压背景下稳步突围、回归高质量发展的独特路径。

市场承压，平安银行稳增长

作为A股最赚钱的行业，金融行业已然经历了市场压力带来的业绩震荡。

2019年至2022年，A股金融行业净利润总和虽然从2.19万亿元增至2.45万亿元，但占整个A股净利润总和的比重，从46.5%降至42.5%。

整体而言，国内银行业正面临“三低一高”的挑战，其中“三低”包括低增长、低需求和低息差，即在全球经济进入下行周期的背景下，未来几年经济增速还会有所下滑。在此背景下，融资需求不足，银行业难以获得充足的生息资产，且自2022年以来商业银行的净息差已经出现逐季放缓的情况。

除此之外，“一高”即风险高，指的是在上述一系列因素综合影响下，银行业的流动性风险、信用风险都将有所提升。

银行业收入主要分为利息收入和非利息收入两个大的部分，其中前者通常用净息差指标衡量，指的是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值[净息差=（银行全部利息收入-银行全部利息支出）/全部生息资产]，衡量的是一家银行生息资产的收益率高低。

2022年以来，由于推动经济复苏的需要，银行业陆续调低了贷款利率，相当于主动降低资产端收益率，与此同时存款利率也有所下调，相当于降低负债端成本，但存款成本下降有所延后，两相抵减后净息差还是在2023年上半年呈现出明显的下滑。

Wind数据显示，A股12家股份制商业银行平均净息差从2020年末的2.27%降至2022年末的1.99%，2023年3月末，披露数据的9家股份制商业银行净息差环比均有下滑，下滑幅度在4%到27%之间，2023年6月末，已披露数据的6家股份制商业银行中也有5家同比有所下滑。

在此背景下，平安银行交出的2023年半年报数据显示，上半年整体收入886.1亿元，同比下滑3.7%，其中一个重要原因就是净息差从2022年的2.75%降至2023年上半年2.55%，主要是让利实体经济导致整体生息资产收益率有所降低所致。

与此同时，包括手续费及佣金净收入、投资净收益、公允价值变动净收益和汇兑净收益在内的非利息收入，整体也因为理财产品收益下滑、投资收益不及预期等因素有所下滑，导致平安银行整体收入出现上市以来少见的回撤。

但收入下滑的同时，平安银行净利润有所增长，从2022年同期的220.88亿元增至2023年上半年的253.87亿元，涨幅达到14.9%较高水平，盈利能力有了显著提升。

一减一增的背后，平安银行实现了在市场承压环境下对资产负债端的持续发力，以此提高盈利能力、改善资产质量，同时也试图在更多维度上寻找自身价值。

如何高质量回归

2023年3月份中国平安全年业绩发布会上，董事长马明哲曾在时隔三年后首次发声，表示2023年将是平安回归高质量发展的一年。事实上这也符合平安银行的大趋势。从一系列财务指标来看，其正在完成“起跳”前的“深蹲”。

2023年6月末，平安银行资产总额5.5万亿元，较上年末增长了3.4%，其中发放贷款和垫款本金总额3.44万亿元，较上年末增长3.3%。如何在市场承压的当下，以合理结构支撑资产规模的继续扩张，成为平安银行需要思考的问题。

从结果来看，坚定政策引导，在贷款业务中加大对实体经济的支持力度，提高普惠、制造业、涉农和绿色金融等领域的贷款规模，同时加强资产质量管控，提高问题资产处置力度，是平安银行优化自身业务结构和资产质量的整体思路。

具体来说，平安银行在问题资产处置方面，核销了324.9亿元贷款，同比增长10.5%，收回不良资产202.03亿元，不良资产回收额中还有87.8%属于现金收回，其余通过以物抵债方式收回。

平安银行已然实现在资产规模扩大的同时，整体改善质量的目标——总资产规模上升的同时，2023年6月末平安银行不良贷款353.4亿元，环比减少了7亿元，不良贷款率环比下降2BP至1.03%；关注贷款环比减少4亿元，关注贷款率环比减少1BP至1.74%，发放贷款和垫款信用减值损失也同比减少7.3%至276.63亿元，整体存量资产的质量得到持续的改善。

相比较来看，在A股12家股份制商业银行中，2022年平安银行1.05%的不良贷款率由低到高排名第二，2023年上半年已披露半年报的7家股份制商业银行中，同样保持第二低的水平，且关注类贷款占贷款总额比重自2017年以来有显著降低。

保持资产质量可控的同时，平安银行也在维持良好的风险抵补水平，6月末其拨备覆盖率达到291.51%，较上年末提高了1.23个百分点，根据已披露的2023年半年报数据来看，平安银行在12家股份制商业银行中也将大概率延续多年来的高水平。

另一个层面上，平安银行2016年以来在零售业务方面的持续发力，也为整体业绩提升、资产质量改善提供了相当的助力。

Wind数据显示，2016年至2023年6月末，平安银行公司贷款与个人贷款之间已经完成比例的调换——前者占比从62.34%降至33.89%，后者则从36.65%提高至60.07%，利率更高的个人贷款业务已经稳定在一个较高的占比，带动整体资产盈利能力的提高。

贷款业务之外，平安银行的财富管理业务是业绩增长的另一个关键。

2023年6月末，其财富客户和私行客户数分别为133.52万户和8.65万户，较上年末分别增长5.5%和7.55%，增速均高于基础零售客户。私行达标客户AUM余额也从上年末的16207.85亿元增长16.3%至18850.29亿元，由此带来了同比增长13.2%至41.75亿元的财富管理手续费收入。

整体来说，当前银行业面临资产端和负债端共同形成的净息差压力，而平安银行解题思路成效渐显，即在资产端实施贷款结构的优化并加强风险管理，负债端则持续发力零售业务，以更加专业化的资产配置服务吸引存款，稳定总资产规模的增长。

深耕ESG

当下市场环境中，银行业除了缓步于资产负债端改善处境，等待反弹，还需要在财务指标之外，寻找更多体现金融业价值的衡量维度，其中平安银行也是在ESG领域持续深耕的代表之一。

社会责任层面，年初中央经济工作会议曾提到要保持流动性的合理充裕，引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的支持，而平安银行除了通过前述降低贷款利率的方式让利实体经济，也随即同步推出了支持实体经济的15条措施。

半年报发布后，平安银行党委书记冀光恒在专访中表示，“我们15条的核心逻辑就是前、中、后台共同努力，共同发力”。具体来说，即指前台业务线条做好客户需求的挖掘和需求提炼，风险条线在风险政策上做好引导，适配对应的信贷政策和风险偏好，同时完善内部计价和资源调配相关的规定，让团队目标更加统一化。

从效果来看，2023年6月末平安银行的普惠型小微企业贷款（单户授信1000万元及以下不含票据融资的小微企业贷款）累计户数105.97万户，其中贷款金额100万元以下的占比85%，真正做到了让产业链最底端的小微企业主和个体工商户成为占绝对比重的贷款主体。

平安银行也在共同富裕议题上发力。上半年投放乡村振兴资金197.54亿元，累计投放额达到890.08亿元；新发放乡村振兴借记卡4.58万张，累计惠及的农户数达到106.3万人，截至6月末涉农贷款余额更是同比增长了18.4%，达到1254.65亿元。

近年来绿色金融同样是金融业发展ESG的一个重要窗口。2023年6月末平安银行绿色贷款余额1266.78亿元，较上年末增长了15.4%，显示其在碳中和战略指导下，积极支持清洁能源、节能环保等绿色产业重大项目的持续助力。

除此之外，在ESG的大课题下，公司治理是一个重要切口，平安银行作为国内较早开启数字化转型的商业银行，其如何通过数字化转型降低风险、提高效率，在行业内也是一个值得关注的范本。

2023年上半年，平安银行的科技关键词包括“云原生转型”。当下“全面上云”早已逐渐成为国内商业银行的选择，而所谓“云原生”就是能够最大限度发挥云计算基础设施优势的一种设计、开发、部署、运行应用系统的方法。在专业领域涉及微服务、服务网络、服务编排等典型技术，具有较高门槛。

持续推动多年，平安的“云原生转型”已然在技术、数据、敏捷、人才和创新五个能力维度有所提升，其中最直接的数据能力方面，通过提高底层数据标准化、标签化和颗粒化水平，趋向于更完善的管理体系，实现了提前预测、提高效率和产能、降低成本和风险等提供切实作用。

2018年至2022年，平安银行管理费用占总收入比重从30.32%降至27.45%，在12家股份制商业银行中，由高到低从排名第7降至最末，显示管理效率有所提升，2023年上半年管理费用率进一步降至26.45%。

与此同时，Wind数据显示2022年平安银行人均创收406.94万元，自2017年以来保持在12家股份制商业银行中最高水平，进一步凸显技术支撑下的效率优势。

对于2023年下半年的展望，平安银行表示，经济金融仍将保持持续向好态势，银行业仍将持续保持稳健经营，新发展格局的构建将给银行业发展带来新的机遇。

市场观点也认为，在“可持续支持实体经济诉求”下，银行业有望在下半年平稳释放利润。

作者 | 林夏淅

编辑 | 刘肖迎

运营 | 刘 珊