快手首次实现IFRS盈利 日活用户平均使用时长同比环比均下滑

中国网科技8月28日讯(记者 苏畅)快手科技(01024.HK) 首次迎来盈利捷报。公司二季度实现营收277.4亿元，同比增28%；按照国际会计准则(IFRS)，净利润为14.8亿元，经调整利润26.9亿元，同比扭亏为盈。公司的持续盈利能力受到市场关注。

快手的业务分为在线营销服务、直播和其他服务三大板块，第二季度在总营收中的占比分别为52%、36%和12%。

随着广告市场复苏，快手在线营销服务收入同比增长三成至143亿元。据介绍，二季度活跃广告主数量同比也接近翻倍增长。内循环广告受二季度的电商大促活动拉动，叠加产品能力建设带来商家ROI提升和投放意愿度提升，使内循环广告收入仍然保持了优于GMV增长的强劲势头。二季度外循环效果广告恢复趋势明显，实现了同比正增长，其中平台电商、传媒、资讯、医疗、教育、培训等行业投放环比处于上升阶段。

直播业务收入为99.7亿元，同比增长16%。快手称，主要是由于每月付费用户平均收入贡献同比增长，并得益于不断丰富内容供给、优化直播生态系统及探索用户喜好和需求。快手通过与公会的紧密合作，进一步推进主播职业化。2023年第二季度，公司合作的公会数量同比增长超40%，公会的活跃主播数量同比增长超70%，占大盘活跃主播比例创历史新高。

受到618大促等因素拉动，快手的其他服务(以电商佣金收入为主)收入对比去年同期增加61%至34亿元。瑞信表示，商业化水平改善带动第二季电商抽佣比率提升至4.1%，预期未来有进一步上升空间。活跃商家数量和电商月活跃付费用户数量的增加，电商GMV同比增长39%达2655亿元。月活跃买家超过 1.1亿人，MAU 渗透率达 16.3%以上。

二季度，快手应用的DAU(平均日活跃用户数)和MAU(月活跃用户数)分别是3.76亿和6.73亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户规模达历史新高。

2023年第二季度，快手应用的每位日活跃用户日均使用时长出现罕见的负增长，同比减少8分钟至117.2分钟，环比减少9.6分钟。浙商证券分析，主要受用户高增长的稀释作用，同时也受到用户结构变化影响，主要体现在极速版的规模增长快于快手整体流量大盘，根据QuestMobile数据，4-6月快手APP MAU分别同比增长18.2%、22.2%和15.4%，快手极速版MAU分别同比增加26.8%、29.3%和23%。此外，疫情后复产复工也限制了用户活跃度。

报告期内快手继续推进降本增效策略，严格控制各项费用。销售及营销、行政和研发开支分别为86.4亿元、9.5亿元和31.2亿元，同比分别降低1%、1%及4%。

公司毛利率由2022年同期的45%增至今年第二季度的50.2%，利润率攀升至5.3%。

快手能否继续保持盈利？直播业务是市场提及的主要变量。东吴证券分析，考虑到工会入驻红利结束以及行业监管趋严，预计此后直播业务将回到高个位数增长。