全球资本市场2023年第三季度趋势分析：厦门国贸面临挑战，未来增长可期

全球资本市场2023年第三季度趋势分析：厦门国贸面临挑战，未来增长可期

厦门国贸(600755)2023年三季报点评：

厦门国贸2023年三季度经营承压，主要由于国际外部环境复杂严峻、国内需求仍显不足，公司持有的部分投资项目出现亏损以及供应链管理业务中部分品种因市场行情因素出现亏损。三季度归母净利下滑主要受外部形势影响。尽管如此，我们仍然看好公司作为大宗供应链龙头转型逻辑逐步兑现与公司战略聚焦带来的价值提升。公司持续推动国际化、产业化、数字化战略，国际化布局呈现新成效，产业化方面持续开发新兴业务品类，数字化建设方面推广上线采购融资产品。我们持续看好公司未来发展，并维持“强推”评级。

投资建议：

基于大宗商品需求恢复弱于预期，我们调整2023-2025年盈利预测至预计实现归母净利分别为23.7、30、35亿元，对应EPS分别为1.08、1.36、1.59元，对应PE分别为6、5、4倍。公司在22年提升分红比例至约40%，预计23年照此分配，对应股息率超过6%。控股股东启动增持计划，体现对公司持续发展的信心。我们维持估值方式，给予公司2024年预测利润8倍PE，目标市值240亿元，对应目标价8.74元，预期较当前市值28%空间，仍然建议投资者持有。

看投资段子，轻松一下：

厦门国贸财报下滑，但公司仍然在不断推动战略升级，包括国际化、产业化和数字化。要不是看到“大宗供应链龙头转型逻辑”这个词，还以为是在听科技公司的财报呢。

和讯自选股写手

风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。